Bitcoin pour faire face aux implications de la forte corrélation avec le S&P500 ? Voici tout ce que vous devez savoir

20. Oktober 2020 - Zinsen

Bitcoin, Gold et le S&P500 se sont collectivement partagés le devant de la scène en ce qui concerne l’évolution du marché en 2020. Alors que le crypto-actif a périodiquement pris parti, pour l’instant, Bitcoin est davantage corrélé avec le marché boursier traditionnel.

En comparant les récents graphiques de Skew de la relation de Bitcoin avec l’or et le S&P 500, on peut observer qu’au cours des dernières semaines, la volatilité réalisée de Bitcoin a baissé, par rapport aux deux autres actifs. En fait, la baisse du volume réalisé suggère que la CTB n’a pas été très volatile au cours de cette période. Aujourd’hui, alors que la corrélation de Bitcoin avec l’or a connu une forte baisse au cours des deux dernières semaines, la corrélation avec le S&P 500 est encore relativement élevée.

Bitcoin pourrait être confronté aux implications d’une corrélation élevée avec le S&P 500

Bien qu’une forte corrélation avec le marché traditionnel ait souvent été bénéfique pour Bitcoin, ce n’est peut-être pas le bon moment pour adopter le même comportement. La raison principale est devant tout le monde : le marché boursier américain n’a pas encore mis le risque d’incertitude économique dans le rétroviseur.

En ce moment, le S&P 500 est proche de son plus haut niveau annuel à 3483 points, mais cela n’a été possible que parce que la Réserve fédérale a donné le feu vert à un assouplissement quantitatif illimité pour soutenir le marché sans frontières ni limitations. Si elle permet au marché de fonctionner à court terme, elle se dirige peut-être vers un cercle d’insolvabilité préjudiciable.

Selon Raoul Pal, un ancien gestionnaire de fonds spéculatifs de Goldman Sachs, le S&P 500 est en train de se tailler une place de choix grâce à son „high“. Dans son webinaire, M. Pal a suggéré que la phase actuelle est une „période typique“, avant que le marché ne s’effondre. Des exemples provinciaux indiquent que les krachs de 1929, 2001 et 2008 ont représenté un recul haussier similaire, avant des baisses de prix extrêmes.

Toutefois, M. Pal a ajouté que l’insolvabilité est ce qui l’inquiète le plus. Plus la reprise de l’économie mondiale sera longue, plus il y aura de licenciements, ce qui pourrait avoir un effet domino et créer des problèmes structurels dans l’ensemble de l’économie.

Enfin, il y a la question de COVID-19.

Les cas en Europe augmentent ; les marchés européens seront les premiers à tomber ?

Si la population mondiale pense que nous sommes au bout du chemin avec cette pandémie, elle pourrait avoir besoin d’y réfléchir à deux fois. Selon un récent rapport de la WSJ, les cas dans l’UE ont dépassé les États-Unis le 15 octobre, après avoir effectivement aplati la courbe au cours des mois précédents.

Il va sans dire qu’une „deuxième vague“ du virus pourrait se produire sans qu’il y ait de signes d’un vaccin légitime. D’un point de vue économique, ce n’est pas une situation idéale pour le marché boursier mondial, car une liquidation des sociétés et des indices dans l’UE affectera directement les marchés américains également.

La chute du NASDAQ sur le marché européen entraînera également une baisse des actions américaines, créant un effet d’entraînement pour les valeurs telles que le S&P 500, le Dow Jones, etc.

Enfin, les élections américaines pourraient jouer un rôle crucial. Enfin, les élections américaines pourraient jouer un rôle crucial. Les analystes suggèrent qu’une victoire des démocrates serait préjudiciable au S&P 500, tandis que le triomphe de Trump pourrait faire grimper la valeur de l’action.

Tout en tenant compte de tant de changements variables, cela met Bitcoin dans une position délicate, et sa corrélation accrue pourrait être un autre inconvénient pour la cryptographie si les choses tournent mal à l’avenir.